铜冠金源期货指出，主流自有矿提锂现金成本约在8万/吨附近，当碳酸锂价格跌入10万元/吨时，宁德时代(300750.SZ)枧下窝矿提锂已陷入亏损。这表明当前价格下，除江西钨业的宜春钽铌锡矿外，大多数云母提锂企业陷入亏损。
该机构指出，在当前价格下，约有三分之一的碳酸锂产能已面临亏损，集中在锂云母环节。在下游环节的拖累下，产业整体表现出消费低迷的现象，这可能会导致此次价格下跌矫枉过正。
从供给端看，百川盈孚数据显示，上周碳酸锂产量约8500吨，环比下降400吨，主要原因在于锂价持续下行，上游锂盐厂面对高成本的压力，出现减产和停产的情况。
其他仍在产的锂盐厂多数以纯加工为主，为锂电池企业代工，赚取一定的加工利润，该情况主要表现在江西地区废料回收和锂云母原料产出企业。
中信建投分析指出，锂辉石目前生产比较稳定，尤其四川地区的生产企业，普遍成本偏低，企业正常生产。此外，青海盐湖地区目前产出量并未出现大幅缩减，天气和环保造成的减产影响并不大。
从需求来看，下游正极厂商正处于内卷的过程中。中信建投指出，正极材料厂产能严重过剩，造成了恶性竞争，长期看正极厂产能会被压缩，部分企业将出局。
百川盈孚表示，部分下游正极企业因外购材料太贵，成本倒挂严重，已选择停产减产。
据金源期货了解，目前汽车轮毂、车架企业订单稳定，表明终端车企排产并无大规模变动，但由于前期下游产能扩张强于终端车企，正极材料厂、电池厂均处于艰难处境。
